Gold Fields enttäuscht Aktionäre, Kurs auf Sinkflug

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Gold Fields Limited (ISIN: ZAE000018123) hat seine Bücher für das Geschäftsjahr 2022 geöffnet. Gegenüber einem EPS im Vorjahr von 1 USD haben die Schätzungen von 8 Analysten einen leichten Rückgang erwartet. Bei Schätzungen zwischen 0,85 USD und 1,12 USD Gewinn je Aktie ergab sich ein Mittelwert EPS von 0,98 USD.

Wie bekannt ist, übernimmt Gold Fields auch regionale Verantwortung und verkauft in Ghana Unzen Gold zur Landeswährung Cedi -> Gold Fields – was läuft da mit der Bank of Ghana?

Das Jahresergebnis von Gold Fields liest sich gemischt. Denn das Unternehmen verbuchte zum Jahresende mehrere Wertminderungen, die auf einen Anstieg der Diskontsätze und den inflationären Kostendruck im Jahr 2022 zurückzuführen sind. Diese konnten jedoch größtenteils durch die Break Fee von Yamana ausgeglichen werden. Abzüglich Transaktionskosten blieben Gold Fields ein Ertrag von 267 Millionen USD aus der 300 Millionen USD Zahlung.

Aktionäre zeigen sich enttäuscht vom Ergebnis, Kurs auf Sinkflug. Gestern bereits ein sattes Minus und auch heute startete der Handel in Johannisburg mit abwärts gerichteten Kursen.

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Ambivalentes Ergebnis bei Gold Fields

Zunächst einmal zur Produktion. Diese übertraf die Erwartungen. Denn die zurechenbare Goldäquivalentproduktion für das Jahr 2022 betrug 2.399 Millionen Unzen, ein Anstieg von 3 % gegenüber dem Vorjahr (GJ 2021: 2.340 Millionen Unzen), und übertraf damit die Prognosespanne von 2.310 – 2.360 Millionen Unzen.

Die All-in Sustaining- und All-in-Kosten der Gruppe lagen unter der im Februar 2022 abgegebenen Prognose. Die All-in Sustaining Costs (AISC) für das Jahr beliefen sich auf 1.105 USD je Unze (GJ2021: 1.063 USD je Unze). Damit lagen diese unter der Prognosespanne von 1.140 USD je Unze bis 1.180 UD je Unze, was hauptsächlich auf die schwächeren Wechselkurse zurückzuführen ist.

Der durchschnittliche Rand/US-Dollar-Wechselkurs schwächte sich um 11 % auf R 16,37 im Jahr 2022 ab, gegenüber R 14,79 im Jahr 2021. Der durchschnittliche Wechselkurs des US-Dollars gegenüber dem australischen Dollar sank um 8 % von 0,75 auf 0,69 US$.

Im sogenannten Headline Gewinn verzeichnete Gold Fields einen Gewinnsprung von 19%. Dieser stieg 2022 im Jahresvergleich um 19 % auf 1.061 Mio. USD bzw. 1,19 USD je Aktie (2021: 890 Mio. US$ bzw. 1,00 US$ je Aktie). Somit Erwartungen der Analysten übertroffen. ABER: Das unverwässerte Ergebnis für 2022 sank im Jahresvergleich um 10% auf 711 Mio. US$ oder 0,80 US$ pro Aktie (2021: 789 Mio. US$ oder 0,89 US$ pro Aktie). Und das bei einer Umsatzsteigerung von 4,2 Millarden USD auf 4,29 Milliarden USD.

Gold Fields erhöht Dividende

Entgegen der alten Dividendenpolitik, die eine Ausschüttungsquote von 25 % bis 35 % des normalisierten Gewinns vorsah, hat das Unternehmen eine Schlussdividende von 445 SA-Cents pro Aktie beschlossen. Dies entspricht einer Ausschüttungsquote von 47 % entspricht. Damit beläuft sich die für das Jahr erklärte Gesamtdividende auf 745 SA-Cents pro Aktie (GJ 2021: 470 SA-Cents pro Aktie).

Dabei war der normalisierte Gewinn für das Jahr mit 860 Mio. US$ bzw. 0,97 US$ pro Aktie um 7 % niedriger als im Vorjahr (2021: 929 Mio. US$ bzw. 1,05 US$ pro Aktie). Dies ist der Gewinn ohne Wechselkursgewinne und -verluste, Finanzinstrumente und nicht wiederkehrende Posten nach Steuern und Auswirkungen auf nicht beherrschende Anteile.

 

 

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Wer ist Gold Fields?

Das Unternehmen ist ein weltweit diversifizierter Goldproduzent. Es hat neun in Betrieb befindliche Minen. Diese befinden sich in Australien, Peru, Südafrika und Westafrika (einschließlich des Joint Ventures Asanko) und einem Projekt in Chile.